深度解析传奇交易员 Larry Williams 的“外包线”策略

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深度解析传奇交易员 Larry Williams 的“外包线”策略

引言

本教学文档将深入解读传奇交易员 Larry Williams 的“外包线策略”。Larry Williams 因在 1987 年将 1 万美元的账户在一年内增值至 113.76 万美元而闻名于世。他的女儿 Michelle Williams 也曾运用相同方法在交易锦标赛中夺冠。本策略的核心在于利用散户在图表上所见的“反向信号”进行交易，经过广泛回测验证，在特定交易品种上展现出极高的胜率。

Larry Williams 简介

Larry Williams 被誉为世界上最优秀的交易员之一，其成就远不止于交易领域。除了在世界交易锦標賽上取得的辉煌战绩，他还曾两次成为蒙大拿州美国参议院的共和党提名人，并发起了多项成功的慈善赛事。此外，他还研发了十几种广为流传的交易指标，并撰写了 11本畅销书籍。

“外包线”策略的核心理念

该策略的灵感来源于 Larry Williams 的一个敏锐观察：当散户在图表上看到普遍认为的“负面信号”时，市场在短期内出现“正面走势”的概率反而更大；相反，当“正面信号”出现后，市场却常常表现疲软。他将这种具有反向预示作用的 K 线形态命名为“外包线”（Outside Bar）。

策略规则（日线图）

1. 外包线的定义

外包线（Outside Bar）是一种 K 线形态，其构成需满足以下两个条件：

• 当前 K 线的最高点高于前一根 K 线的最高点。
• 当前 K 线的最低点低于前一根 K 线的最低点。

2. 多头入场规则

在满足外包线定义的基础上，还需符合以下收盘价条件以形成做多信号：

• 收盘价条件：当前 K 线的收盘价低于前一根 K 线的最低价。
• 入场时机：满足上述所有条件后，在下一日 K 线的开盘价入场做多。

3. 空头入场规则

在满足外包线定义的基础上，还需符合以下收盘价条件以形成做空信号：

• 收盘价条件：当前 K 线的收盘价高于前一根 K 线的最高价。
• 入场时机：满足上述所有条件后，在下一日 K 线的开盘价入场做空。

4. 实体过滤条件

为提高信号的有效性，可以增加一个“最小实体柱倍数”的过滤条件：

• 默认设置：外包线的实体柱（收盘价与开盘价之差的绝对值）长度至少是前一根 K 线实体柱长度的两倍，才被视为有效的交易形态。

5. 信号确认

为了避免在 K 线尚未收盘时信号反复出现或消失（即“重绘”现象），可以添加 barstate.isconfirmed 之类的确认条件，确保只有在 K 线收盘后才最终确认买卖信号。

止损与止盈设置

该策略提供了三种止损和三种止盈方式，交易者可以根据市场环境和个人偏好自由组合。

止损方式

• 前高前低止损（Larry Williams 的原始思路）：

  • 多单：止损设置在前一根 K 线的最低价。
  • 空单：止损设置在前一根 K 线的最高价。
  • 缓冲倍数：为避免因市场噪音或假突破而被轻易止损，可在原始止损价的基础上额外增加一段缓冲距离。默认缓冲值为周期 14 的平均真实波幅（ATR）的 0.2 倍，可根据不同品种和市场波动率自行调整。

• ATR 动态止损：通过计算指定周期（例如 14）的平均真实波幅（ATR），并乘以一个可调节的倍数，来实现动态追踪止损。

• 固定点数止损：直接输入一个固定的点数作为止损距离，例如默认 200 点（pips）。

止盈方式

• 前高前低止盈（Larry Williams 的 PHL）：

  • 多单：止盈目标为外包线的最高价。
  • 空单：止盈目标为外包线的最低价。

• 风险回报比止盈：根据开仓点到止损价的距离（风险），结合设定的盈亏比（例如 2:1），来确定盈利目标。例如，若风险为 50 点，盈亏比为 2，则止盈目标为 100 点。

• 转天开盘止盈（FPO 法）：此方法不设置固定的止盈目标，规则如下：

  • 如果开仓后，次日开盘价处于盈利状态，则直接获利了结。
  • 如果没有盈利也未触及止损，则继续持有，直到触及止损或在未来的某个交易日开盘时出现盈利。
  • 策略会在每个交易日开盘时检查浮动盈亏状态以决定是否平仓。

策略回测与适用品种

视频中采用“前高前低止损”与“FPO 止盈”的组合，在日线图级别对多个品种进行了回测（周期：2020年1月1日至今，单次开仓名义价值 10 万美元，初始资金 12 万美元，不叠加持仓）。结果显示，以下五种品种表现尤为出色：

• 瑞波币 (XRP)：78 次交易，胜率 85.9%，盈利 85,432 美元，收益率 71%。
• BNB：75 次交易，胜率 80%，盈利 67,290 美元，收益率 55.8%。
• 比特币 (BTC)：92 次交易，胜率 78%，盈利 39,184 美元，收益率 32.6%。
• SNAP (股票)：46 次交易，胜率 73.9%，盈利 68,230 美元，收益率 56.8%。
• 澳元/美元 (AUDUSD)：65 次交易，胜率 83%，盈利 8,807 美元，收益率 7.34%（注：外汇市场杠杆较高，实际操作收益率会显著放大）。

重要提示

• 高胜率的原因：策略的高胜率部分归因于较大的止损缓冲区设置与较小的 FPO 止盈目标的组合。这种“反盈亏比”的设置是其胜率表现突出的关键因素之一。
• 品种选择的重要性：该策略高度依赖于交易品种的特性。在投入实盘前，务必进行广泛且充分的回测，以筛选出最适合当前市场环境的品种。
• 小资金测试：在正式使用前，强烈建议先用小额资金进行实盘测试。待策略表现稳定后，再逐步增加资金投入。

免责声明

本教学文档内容基于公开视频信息整理而成，仅供学习与交流使用，不构成任何形式的投资建议。金融市场存在固有风险，所有投资决策均需谨慎，并由投资者自行承担责任。